Digitala framgångsfaktorer

Digitala verksamheters marginalexpansion genom tillväxt skapas (förstås) av hur dess kostnadsstruktur ser ut, vilket i sin tur till stor del avgörs av hur pass digital verksamheten egentligen är. För all digital framgång krävs naturligtvis att företaget säljer en populär tjänst och att denna växer fint över tid. Företaget […]

Tillväxt är ett värde

Värdeinvestering började en gång i väldigt enkel form. Ben Graham insåg att vissa bolag ägde tillgångar till större värde, i vissa fall oerhört mycket större värde, än bolaget värderades till på marknaden. Han köpte därför dessa företag om skillnaden i värde var tillräckligt stor (”margin of safety”), oavsett […]

100 % bruttomarginal

…eller i alla fall nästan. Skillnaden mellan en digital och en klassisk affärsmodell är lätt att förstå för de flesta med grundläggande kunskap om hur företag fungerar. Riktigt hur stora de finansiella skillnaderna i slutändan blir verkar dock gå många investerare och analytiker förbi som jag skrev om […]

Netflix rapporterar & hur högt kan ”tech” gå?

Netflix rapporterade för en vecka sedan och marknaden tyckte inte om rapporten. Dessa reaktioner kommer alltid när bolaget guidar försiktigt för nästkommande kvartal, vilket verkligen var fallet denna gång med bara 2,5 miljoner nya abonnenter mot 6,8 för ett år sedan. Att aktien föll 7 % på detta […]

Inför Q2-rapporterna

Inom kort rapporterar alla de bolag jag följer, här är vad jag förväntar mig för de viktigaste. LVMH har utan tvekan drabbats rejält av epidemin vilket kunde ses redan i första kvartalets rapport som dock inte var riktigt så illa som många trodde (man rapporterar endast försäljning i […]